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半导体板块持续拉升 5G创新或带动半导体行业中长期拐点向上

  半导体及元件板块持续拉升,景旺电子涨超6%,崇达技术东山精密生益科技广东骏亚等纷纷上涨。


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  券商看好:半导体值得长期配置

  近期,国务院印发《中国(上海)自由贸易试验区临港新片区总体方案》,对新片区内符合条件的从事集成电路、人工智能等关键领域核心环节生产研发的企业,自设立之日起5年内减按15%的税率征收企业所得税。

  另据海外网消息,三星电子决定将半导体生产过程中使用的约220余种日本原材料和化学药品,全部替换为本国产品或其他国家产品。

  西南证券电子行业首席陈杭表示,半导体行业未来的投资前景会非常光明,主要有三点:

  一是外部环境的变化:以人力和资源驱动的低端电子制造业出现了瓶颈,以技术和资本驱动的高端半导体制造业正在在中国聚集。

  二是科创板的创立,将会是半导体行业最肥沃的土壤。因为半导体行业的一大特点就是长期投入,而且大概率短期没法盈利,所以大量优质有实力的半导体企业都没有登陆资本市场。科创板的出现改变了这个趋势,未来越来越多的潜力企业会在科创板大放异彩。

  三是除了自主研发外,半导体行业的特点就是需要依靠外延并购来加速发展。最近A股有多家上市公司正在进行或已经完成了多起收购案。如闻泰科技收购恩智浦旗下的安世半导体、韦尔股份收购世界第三的摄像头芯片企业豪威科技等。

  华泰证券研报指出,电子行业受益面广,出口导向企业盈利改善显著。

  中信建投研报称,5G创新带动行业中长期拐点向上,建议关注射频等半导体国产化机会。明年起将进入5G换机周期,市场对5G终端的创新预期持续发酵,智能终端板块有望实现估值见底回升,且后续兑现业绩确定性较高。建议关注5G创新带动的行业中长期拐点。我们继续重点推荐受益于5G创新以及国产替代的细分方向,包括终端射频、集成电路、高频高速材料等。

  投资策略方面,光大证券研报表示,半导体值得长期配置,建议关注包括模拟射频芯片领域圣邦股份卓胜微;指纹、摄像头芯片领域汇顶科技韦尔股份;功率半导体闻泰科技;存储芯片领域兆易创新北京君正;打印机芯片领域纳思达;内存接口芯片领域的澜起科技;设备领域北方华创中微公司;FPGA领域紫光国微等。(第一财经)

  电子行业:关注射频等半导体国产化机会

  上周苹果和华为双双发布财报。其中苹果好于悲观预期,CQ2营收同比增1%,来自iPhone营收同比下滑12%,对CQ3收入指引亦好于市场预期。而上半年华为手机出货1.18亿,逆势增长24%。我们认为后4G阶段的出货下滑压力逐渐消化,而明年起将进入5G换机周期,市场对5G终端的创新预期持续发酵,智能终端板块有望实现估值见底回升,且后续兑现业绩确定性较高。建议关注5G创新带动的行业中长期拐点。我们继续重点推荐受益于5G创新以及国产替代的细分方向,包括终端射频、集成电路、高频高速材料等。

  近期,日韩互将对方从本国政府制定的安全保障贸易有好对象国清单中剔除。相关企业产品出口须向本国政府申请并获批准后方可实施。目前来看,韩国在半导体、显示面板、汽车、电器、机械和金属、基础化学等六个领域都将受到不同程度的影响。韩国已计划在五年内逐步实现六大领域近100种核心产品的国产化。就半导体显示领域来看,日本厂商在基板玻璃、曝光显影设备、离子注入设备、蒸镀机、掩膜版、OLED封装设备等领域有较强的话语权,韩企短期本土替代可能性较低。目前LCD产线,韩企以战略性逐步退出为主,材料与设备端受影响相对较小。OLED新增产能建设进度预计会有部分影响。目前OLED新增产能以大陆与韩国地区为主,并且韩本土OLED新增产能也较为有限,这将有利于大陆厂商缩小与韩厂在OLED的技术代际差。建议关注国产面板厂商长期成长机遇。(中信建投)

  (云水长和)

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